Εμπορική Οικονομικών - Η Δανείου Meltdown

Οι τράπεζες δανείζουν χρήματα σε ανθρώπους και επιχειρήσεις. Τα χρήματα χρησιμοποιούνται για επενδυτικούς σκοπούς και τις αγορές των καταναλωτών όπως τα τρόφιμα, τα αυτοκίνητα και τα σπίτια. Όταν οι επενδύσεις αυτές είναι παραγωγικές τα χρήματα τελικά βρίσκει το δρόμο του πίσω στην τράπεζα και μια συνολική ρευστότητα της την εύρυθμη λειτουργία της οικονομίας έχει δημιουργηθεί. Τα χρήματα κύκλους γύρω γύρω και όταν η οικονομία λειτουργεί αποτελεσματικά.

Όταν η αγορά έχει διαταραχθεί χρηματοοικονομικές αγορές τείνουν να αδράξουν τις. Ο κύκλος ρευστότητας μπορεί να επιβραδύνει, παγώσει μέχρι έναν βαθμό ή να σταματήσει εντελώς. Αυτό είναι αλήθεια, επειδή οι τράπεζες έχουν υψηλή μόχλευση. Ένα καλά κεφαλαιοποιούνται τράπεζα οφείλει να έχει μόνο 6% του ενεργητικού τους σε βασικό κεφάλαιο. Εκτιμάται ότι η ρευστοποίηση κατοικίας υποθήκη θα προκαλέσει απώλειες της πιστωτικής περίπου $ 400 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτή η απώλεια πιστώσεων είναι περίπου 2% του συνόλου των μετοχών των ΗΠΑ. Αυτό πλήττει τους ισολογισμούς της τράπεζας, διότι επιπτώσεις 6 κεφαλαίων τους βασικούς%. Για να αντισταθμιστεί, οι τράπεζες πρέπει να χρεώνουν περισσότερο για τα δάνεια, πληρώνουν λιγότερο για τις καταθέσεις και τη δημιουργία υψηλότερα πρότυπα για τους δανειολήπτες που οδηγεί στη μείωση της δανειοδότησης.

Γιατί συνέβη αυτό; Μια φορά κι έναν χρόνο μετά τη μεγάλη ύφεση του 1930 ένα νέο εθνικό τραπεζικό σύστημα δημιουργήθηκε. Οι τράπεζες ήταν υποχρεωμένες να ενταχθούν στην ανταποκρίνονται σε υψηλά πρότυπα ασφάλειας και της ευρωστίας. Ο σκοπός ήταν να αποφευχθούν μελλοντικές αποτυχίες των τραπεζών και να αποφευχθεί άλλη καταστροφικές κατάθλιψη. Παρακαταθηκών και Δανείων (που εξακολουθούν να υπάρχουν, αλλά αυτοχαρακτηρίζονται «τράπεζες σήμερα) δημιουργήθηκαν κυρίως για να δανείζουν χρήματα σε ανθρώπους για να αγοράσει σπίτια. Πήραν τα χρήματα των καταθετών τους, να δανείσει στους ανθρώπους να αγοράσουν τα σπίτια και τα δάνεια που πραγματοποιήθηκε στο χαρτοφυλάκιό τους. Εάν ένας ιδιοκτήτης σπιτιού παρέλειψε να πληρώσει και υπήρχε ζημία, ο φορέας που έλαβε την απώλεια. Το σύστημα ήταν απλό και τα θεσμικά όργανα ήταν υπεύθυνοι για την κατασκευή εκατομμυρίων κατοικιών για πάνω από 50 χρόνια. Αυτό άλλαξε ριζικά με την εφεύρεση της δευτερογενούς αγοράς, εξασφαλισμένες υποχρεώσεις χρέους που είναι επίσης γνωστή ως εμπράγματη υποχρεώσεις υποθήκη.

Η κυβέρνησή μας δημιούργησε η κυβέρνηση National Mortgage Association (κοινώς γνωστό ως Ginnie Mae) και η Federal National Mortgage Association (κοινώς γνωστό ως Fannie Mae) για την αγορά ενυπόθηκων δανείων από τις τράπεζες να επεκτείνουν το ποσό των χρημάτων που διατίθενται στο τραπεζικό σύστημα για την αγορά κατοικιών. Στη συνέχεια, εταιρείες της Wall Street δημιούργησε έναν τρόπο να διευρύνει την αγορά με γεωμετρική πρόοδο από την ομαδοποίηση μέχρι τα στεγαστικά δάνεια σε έξυπνους τρόπους που επέτρεψε δημιουργούς και Wall Street να κάνει μεγάλα κέρδη. Οι μεγάλες εταιρείες της αγοράς μετοχών ήταν securitizers της εξασφαλίζονται με υποθήκη και resecuritizers που κομμένη σε κύβους και διάφορα τμήματα των ομάδων των στεγαστικών δανείων, που πρέπει να αγοράζονται και να πωλούνται στην αγορά μετοχών με βάση τις τιμές που καθορίζονται από την αγορά και τους αναλυτές της αγοράς. Τα δάνεια, συσκευασμένο όπως τίτλους, αγοράζονται και πωλούνται σαν μετοχών και των ομολόγων.

Στην αναζήτηση για να κάνουμε όλο και περισσότερες επιχειρήσεις, τα πρότυπα για να πάρει ένα δάνειο είχαν μειωθεί σε ένα σημείο όπου, σε ορισμένες τουλάχιστον περιπτώσεις, όταν ένα πρόσωπο που ήθελε να αγοράσει ένα σπίτι και θα μπορούσε να διεκδικήσει θα μπορούσαν να πληρώσουν για αυτό που έλαβε το δάνειο. Δανειζόμενοι με χαμηλή ή κακής ιστορίες πίστωσης ήταν σε θέση να πάρουν δάνεια. Υπήρχε μικρή κίνδυνο για το δανειστή, επειδή σε αντίθεση με τις προηγούμενες ημέρες, όταν τα στεγαστικά δάνεια που πραγματοποιήθηκε στη διαχείριση των χαρτοφυλακίων τους, πουλήθηκαν τα δάνεια αυτά και αν τα ανεξόφλητα δάνεια των επενδυτών ή αγοραστών των εν λόγω δανείων που θα λαμβάνουν οι απώλειες δεν είναι δηλαδή η τράπεζα είχε χορηγήσει το δάνειο. Το αποτέλεσμα σήμερα είναι σάλος στην οικονομία μας από την κατάρρευση υποθήκη που έχει διαταραχθεί το συνολικό χρηματοοικονομικό σύστημα και επηρεάζει όλα τα δάνεια με αρνητικό τρόπο.

Ποιος είναι υπεύθυνος για την κατάσταση αυτή; Όλες δημιουργούς του δανείου, συμπεριλαμβανομένων των τραπεζών, είναι υπεύθυνοι για εθελοτυφλούν για τα δάνεια που βασίστηκαν σε φτωχές κριτήρια πιστοληπτικής ικανότητας. Σύμφωνα με την ετικέτα των «subprime» δάνεια υπήρχαν δάνεια με χαμηλό τεκμηρίωση, δεν δάνεια τεκμηρίωση και πολύ υψηλό δάνειο για δάνεια αξίας-πολλές εκ των οποίων οι κατασχέσεις διαβάζουμε σε καθημερινή βάση. Wall Street είναι υπεύθυνος για την άντληση αυτού του συστήματος σε μια οικονομική καταστροφή που μπορεί να αυξηθεί από το σημερινό 400 δολάρια εκτίμηση δισ. δολάρια σε πάνω από ένα τρισεκατομμύριο δολάρια. Μεσίτες, μεσίτες υποθήκη, αγοραστές κατοικιών και οι κερδοσκόποι είναι υπεύθυνοι για την προθυμία τους να πληρώσουν υψηλότερες και υψηλότερες τιμές για τα σπίτια με την πεποίθηση ότι οι τιμές θα πάνε μόνο όλο και πιο ψηλά. Αυτό τροφοδότησε ουσιαστικά το σύστημα για την κατάρρευση υποθήκη.

Υπάρχουν ομοιότητες με την εξοικονόμηση και την κρίση του δανείου της δεκαετίας του 1980; Μεταξύ του 1986 και του 1995 Παρακαταθηκών και Δανείων (S & L's) έχασε περίπου 153 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα όργανα που ρυθμίζονται από την Federal Home Loan Bank Board και η Ομοσπονδιακή Ταμιευτηρίου και Δανείων Insurance Corporation. Αυτές οι οντότητες πέρασε νόμους που απαιτείται η S & L's να κάνει δανείων σταθερού επιτοκίου μόνο για τα χαρτοφυλάκιά τους. Οι συντελεστές που θα μπορούσαν να χρεώνονται για τα δάνεια αυτά έχουν καθοριστεί από την αγορά. Φανταστείτε ένα θεσμικό όργανο με 100 εκατομμύρια δολάρια υπό μορφή δανείων στο 6% έως 8%. Για χρόνια ήταν οργανωμένη τα επιτόκια των καταθέσεων και από την κυβέρνηση. Το επιτόκιο διαφορά μεταξύ των δύο θεσμικών οργάνων μπορούν να κάνουν ένα μικρό κέρδος.

Το 1980 το αμερικανικό Κογκρέσο περάσει το Αποθετήριο όργανα απορρύθμιση και Νομισματικών νόμος για τον έλεγχο του 1980 (DIDMCA). Μια επιτροπή που ιδρύθηκε το Κογκρέσο. Στη διάρκεια μιας περιόδου του χρόνου η επιτροπή απορύθμιση των συντελεστών S & L's θα μπορούσε να πληρώσει για την εξοικονόμηση. Τίποτα δεν άλλαξε σε σχέση με ό, τι θα μπορούσε να χρεώνονται για τα στεγαστικά δάνεια. Πολλά ιδρύματα άρχισαν να χάνουν τεράστια χρηματικά ποσά, επειδή έπρεπε να πληρώνουν επιτόκια της αγοράς του 10% έως 12% για τις οικονομίες τους, αλλά είχαν κολλήσει με το παλιό τους το 6% στο 8% των δανείων. Ορισμένα στελέχη στην εξοικονόμηση και επιχειρηματικό δάνειο που αναφέρεται στην εν λόγω επιτροπή, όπως την επάρατη ηλίθιοι στην Ουάσινγκτον.

Πολλά βιβλία έχουν γραφτεί για αυτά τα γεγονότα. Υπάρχουν τεκμηριωμένα στοιχεία της ουσιαστικής ατασθαλίες από την S & L στελέχη που προσπαθούσαν να επενδύσουν κεφάλαια για να αποθηκεύσετε τα θεσμικά τους όργανα, μερικές φορές για προσωπική κέρδη. Ορισμένα ήταν εξελιγμένα εγκληματίες. Κογκρέσο αναγνώρισε το λάθος τους το 1982, όταν η Garn-St.Germain Θεματοφύλακας Ιδρύματα νόμος ψηφίστηκε για να καταστεί δυνατή η S & Ls να διαφοροποιήσουν τις δραστηριότητές τους για να αυξήσουν τα κέρδη τους. Επίσης επιτρέπεται η S & L's να δάνεια μεταβλητού επιτοκίου. Ήταν πολύ λίγα πολύ αργά. Μετά την πτώχευση ιδρύματα έχουν εκκαθαριστεί από την κυβέρνηση, ο επιζών S & Ls αξιολογήθηκαν δισεκατομμύρια δολάρια από τη Federal Deposit Insurance Corporation για να τροφοδοτήσει το ταμείο που ασφαλίζει το καταθέτες όλων των τραπεζικών ιδρυμάτων των ΗΠΑ.
Η κατάρρευση των ενυπόθηκων δανείων και τις οικονομίες και τις κρίσεις του δανείου είναι παρόμοια όσον αφορά την παρουσία της απληστίας και της εγκληματικής δραστηριότητας. Είναι πολύ διαφορετικά σε σχέση με το γεγονός ότι η S & L κρίσεις που προέρχονται από ένα σπασμένο κυβέρνηση έδωσε εντολή ρυθμιστικό σύστημα και την κατάρρευση υποθήκη έχει προκληθεί κατά κύριο λόγο από ένα σύστημα που πήγε με άγρια απληστία.

Αυτό επηρέασε μη τραπεζικοί δανειοδότες όπως ιδιωτικές εμπορικές εταιρείες χρηματοδότησης που παρέχουν σκληρά χρήματα δάνεια ακινήτων, χρηματοδότηση για την αγορά και τη χρηματοδότηση εισπρακτέων λογαριασμών. Οι περισσότερες από αυτές τις επιχειρήσεις αύξησαν τις τιμές τους και την προέλευση τους κανόνες για την ασφάλεια και την ευρωστία των επιχειρήσεων.


Η ουσία: Ο τραπεζικός δανεισμός μπορεί να αντικατασταθεί από άλλες πηγές, όπως οι εμπορικές εταιρείες χρηματοδότησης σε κάποιο βαθμό. Σκληρό χρήματα, χρηματοδότηση για την αγορά και τη χρηματοδότηση εισπρακτέων λογαριασμών θα βοηθήσει ορισμένες επιχειρήσεις να αναπτυχθούν κατά τη διάρκεια αυτές τις δύσκολες στιγμές. Αλλά για το μέσο δανειολήπτη, επιχειρηματίας, ιδιοκτήτης επιχείρησης είτε αυτές είναι δύσκολες οικονομικές περιόδους, που προκλήθηκε από την κατάρρευση ενυπόθηκων δανείων, που είναι εδώ να μείνει για πολλά χρόνια.

Copyright (c) 2008 Gregg Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες

Rate Article

Απαριθμούνται κατωτέρω είναι περισσότερα άρθρα που σχετίζονται με τα ανωτέρω άρθρο από την "Χρηματοδότηση Επιχειρήσεων» κατηγορία του.

Οι άνθρωποι που ενδιαφέρονται για το παραπάνω άρθρο "Εμπορική Οικονομικών - Η Δανείου Meltdown" ενδιαφέρονται επίσης για τα σχετικά άρθρα που αναφέρονται παρακάτω: